Global REIT — первый ипотечный инвестиционный траст на блокчейне

Справка

• Название: Global REIT.
• Бизнес-модель: ипотечный инвестиционный траст на блокчейне.
• Фишка проекта: использование двух токенов с различной доходностью.
• Страна расположения: Объединенные Арабские Эмираты.
• Старт ICO: 1 июня 2018 года.
• Завершение ICO: 30 июня 2018 года.
• Минимальный объем вложений: 0,1 ETH, 0,01 BTC или $ 100.
• Платформа: Ethereum (ERC20 token).
• В какой валюте можно сделать инвестиции: BTC, ETH, доллар США.
• Сколько хотят собрать инвестиций:
  • Min: $ 5 млн.
  • Max: $ 20 млн.
• Рейтинг: Icobench – 4,5, TrackIco – 4,6.
• Официальный сайт – https://globalreit.io/.
• «Твиттер» – @GlobalReit01.
• Официальная ветка на форуме – bitcointalk.
• White paper – на английском.
• Дорожная карта.
• YouTube.
• Facebook.

Global REIT — инвестиционный фонд, вкладывающий средства в недвижимость и распределяющий прибыль между пайщиками с помощью технологии блокчейн. Акроним REIT расшифровывается как «Real Estate Investment Trust», что в переводе на русский язык означает «ипотечный инвестиционный траст». Такие фонды инвестируют средства вкладчиков в крупные объекты недвижимости, приносящие стабильный рентный доход.

Проект Global REIT призван снизить порог вхождения в ипотечные трасты. Любой человек, независимо от своего гражданства и суммы инвестиций, сможет вкладывать средства в высоколиквидные объекты недвижимости по всему миру.

Преимущества и недостатки классических инвестиционных трастов

Идея проекта Global REIT позаимствована у классических ипотечных инвестиционных трастов. Отметим, что слово «ипотечный» означает лишь то, что ценные бумаги фонда обеспечены недвижимостью. Компания может вести свою деятельность как с привлечением заемных средств, так и исключительно за счет инвестиций вкладчиков.

Ценные бумаги REIT обычно торгуются на крупных биржах. Наиболее близким и понятным аналогом подобных трастов являются российские паевые инвестфонды (ПИФы), вкладывающие деньги своих клиентов в акции. В случае с REIT средства инвестируются в крупные объекты недвижимости, приносящие рентный доход:

• офисные здания и другие коммерческие помещения;
• многоквартирные жилые дома;
• отели;
• земельные участки.

Рисунок 1. Схема работы ипотечных инвестиционных трастов (REIT)

Вложение средств в ипотечный инвестиционный траст позволяет обойти некоторые законодательные ограничения. Многие страны запрещают продажу недвижимости людям, которые являются гражданами других государств. Совершить покупку можно только через компанию, учредителем которой является кто-то из местных жителей. Ипотечный траст берет на себя работу по регистрации бизнеса в разных странах и позволяет своим вкладчикам покупать недвижимость по всему миру.

Главная проблема ипотечных трастов — высокий порог вхождения. Вложить деньги в фонд недвижимости может далеко не каждый. Для покупки ценных бумаг REIT инвестору придется обратиться к брокеру и пройти полную процедуру идентификации. Но главным ограничением становится минимальная сумма инвестиции, которая оказывается не по карману людям со средним доходом.

По мнению создателей Global REIT, запуск инвестиционной платформы на технологии блокчейн позволит упростить процесс покупки долей в трастах недвижимости.

Возможности Global REIT

Global REIT работает по классической схеме ипотечных инвестиционных трастов. Фонд привлекает средства среди частных инвесторов и вкладывает их в высоколиквидные объекты недвижимости. Если деятельность управляющей компании оказывается эффективной, стоимость активов растет, что провоцирует рост стоимости ценных бумаг. Кроме того, компания выплачивает дивиденды своим вкладчикам в долларах США или токенах Tether.

Рисунок 2. Принцип работы Global REIT

Отличие Global REIT от классических трастов состоит в том, что все операции в системе записываются в блокчейн. Для доказательства владения долей используются не акции, а токены на платформе Ethereum. Все сделки с недвижимостью и операции по обмену токенов записываются в неизменяемом публичном реестре, что гарантирует прозрачность распределения долей.

Возможности фонда REIT будут интересны следующим категориям пользователей:

• криптоинвесторы, желающие диверсифицировать свой портфель и получать стабильный дивидендный доход;
• владельцы недвижимости, которые находятся в поиске ликвидного рынка для продажи своих активов;
• ипотечные инвестиционные трасты, желающие получить преимущества от использования технологии блокчейн и увеличить пользовательскую базу.

Согласно white paper проекта, в будущем Global REIT позволит другим фондам проводить свои собственные ICO и осуществлять сбор инвестиций в рамках единой платформы.

Техническое описание проекта

Платформа Global REIT представляет собой набор смарт-контрактов на платформе Ethereum. Система состоит из трех крупных модулей:

1. Управление активами. Графический интерфейс, с помощью которого пользователи могут управлять своим портфелем и просматривать любую информацию, связанную с работой системы.
2. Безопасность. Модуль, отвечающий за проверку инвестиционных активов и процедуру AML/KYC, для владельцев недвижимости.
3. Модуль транзакций. Отвечает за регистрацию всех сделок в блокчейне и организует взаимодействие между остальными модулями.

Рисунок 3. Модули в системе Global REIT

Роль токенов GREM и GRET

Для доказательства владения долей в фонде Global REIT используются токены GREM и GRET. Разница между ними состоит в величине и периодичности дивидендных выплат.

На старте проекта токен GREM будет обеспечивать доходность 2% от стоимости всех активов, находящихся в управлении Global REIT. В течение 3 лет эта цифра ежегодно будет снижаться на 0,25%, пока не достигнет постоянного значения в 1,25%. Таким образом, владелец токена GREM будет получать прибыль от всех объектов недвижимости, принадлежащих фонду Global REIT.

Рисунок 4. Токены Global REIT

Токен GRET работает иначе: он гарантирует инвестору дивиденды в размере 8% от его доли в первой инвестиции Global REIT. Средства будут вложены в отель, расположенный в городе Дубай. Размер дивидендов фиксируется на 5 лет, причем выплаты происходят ежемесячно.

На этапе ICO к покупке будут предложены оба токена.

Команда проекта

ICO проекта проводится в юрисдикции Объединенных Арабских Эмиратов, и именно в этой стране будет зарегистрирован фонд Global REIT. Первые объекты недвижимости планируется приобрести на территории эмирата Дубай.

Ключевые фигуры:

• Али Тумби — основатель проекта. Серийный предприниматель, владелец девелоперской компании Atcon Construction;
• Пол Кристодулу — исполнительный директор. Эксперт рынка недвижимости, более 10 лет работающий в Дубае.

Всего в команду проекта входят 6 человек.

Отметим, что лишь один из членов команды является блокчейн-разработчиком.

Рисунок 5. Команда проекта.

Дорожная карта

Дорожная карта Global REIT рассказывает о планах фонда по покупке недвижимости:

• Май 2018 года. Pre-ICO.
• Июнь 2018 года. Публичное проведение ICO. Покупка первого актива в Дубае стоимостью около $ 70 миллионов.
• Июль 2018 года. Первая выплата дивидендов.
• Август 2018 года. Приобретение многоквартирного дома в Дубае.
• Октябрь 2018 года. Покупка торгового центра в Дубае.
• Декабрь 2018 года. Покупка отеля в Великобритании.

ICO

Для первичного привлечения инвестиций команда Global REIT объявила проведение ICO. В ходе публичного краудсейла покупателям будут предложены токены GREM и GRET на следующих условиях.

Таблица 1. Условия публичного ICO Global Reit

	GREM	GRET
Количество токенов	21 428 571 GREM	4 500 000 GRET
Цена	$ 0,07	$1
Бонусы	Нет	Нет

Публичный этап ICO пройдет с 1 по 30 июня 2018 года. Кроме того, до 31 мая 2018 года инвесторы могут принять участие в закрытой продаже токенов, получив скидку до 20%. Для этого достаточно зарегистрироваться на сайте Global REIT. Согласно информации на сайте проекта, минимальная сумма покупки ограничена планкой в 0,1 ETH или 0,01 BTC.

Предел эмиссии токенов GREM составит 200 миллионов. Для GRET аналогичный показатель составит 75 миллионов. На следующем изображении приведена информация о распределении токенов.

Рисунок 6. Распределение токенов GREM и GRET

Токены GRET будут использованы для финансирования первой покупки фонда — отеля в эмирате Дубай. Схема распределения GREM выглядит иначе и ориентирована на долгосрочную перспективу:

• 35% — маркетинг;
• 30% — фонд оплаты труда;
• 15% — административные расходы;
• 10% — юридические расходы;
• 5% — аудит объектов недвижимости;
• 5% — резерв.

Мнение экспертов о перспективах проекта

Global REIT заработал 4,5 из 5 баллов в рейтинге icobench.com. Оценка составлена на основе мнений 13 экспертов, что является сравнительно высоким показателем.

Рисунок 7. Оценка проекта на icobench